Hyperliquid以12亿美元年利润领跑Perp DEX市场

随着去中心化交易日益受到关注，Hyperliquid以12亿美元年利润领跑永续合约DEX市场。其交易活跃度与流动性水平显著高于竞争对手Aster和Lighter，展现出强劲的市场存在感。

截至2025年10月，Hyperliquid已斥资超6.45亿美元从二级市场回购其原生代币HYPE。Hyperliquid Daily在X平台披露的数据显示，该交易所10月30日单日交易量达129亿美元，未平仓合约价值97.6亿美元，彰显出平台旺盛的交易活力。

这使其遥遥领先于其他去中心化永续交易平台，用户活跃度与流动性优势明显。相较之下，Aster虽实现同等交易量，但活跃合约仅32亿美元；Lighter录得114亿美元交易量与18亿美元未平仓合约，整体市场参与度稍逊。

市场份额与交易势能持续增长

DeFiLlama数据显示，全市场24小时永续合约交易量达570.2亿美元，总未平仓合约为178.1亿美元。过去30天累计交易量突破1.32万亿美元，尽管周环比微跌1.61%。这些数据印证永续产品仍是链上活动的主要驱动力。

长期趋势同样佐证这一增长叙事。2022至2023年交易量保持稳定，2024年中开始急剧攀升。2025年由此成为Hyperliquid的爆发年，用户参与度与交易量均创历史新高。

强力回购与流动性扩张

Hyperliquid Daily在X平台另文强调该项目的独特回购策略："当多数项目炒作回购计划以拉抬币价时...HyperliquidX是个耀眼例外。"平台6.45亿美元回购额占今年全网加密代币回购总量的46%。

代币回购计划指企业从市场购回自身代币，通常旨在减少流通供应、维护价格稳定并传递长期价值信心。

Hyperliquid的持续增长

Dune Analytics数据显示，目前已有45.4亿USDC跨链至Hyperliquid，占Arbitrum链上USDC部署总量的62.26%。存款量在2024年前保持稳定增长，2025年7至9月间达到峰值，标志着该平台正快速成长为流动性核心枢纽。

本周21Shares向美国证交会(SEC)提交Hyperliquid ETF申请，此前Bitwise已于9月率先提案。据CoinMarketCap数据，HYPE代币现以44.55美元价位位列加密货币市值排行榜第11位。

Hyperliquid的崛起标志着去中心化金融市场的显著变革。其持续盈利、大规模回购及流动性扩张，折射出交易者对永续DEX使用方式的深层转变。