华尔街机构的真正选择，揭秘 Canton Network 每月 4 万亿美元交易背后的秘密

作者：momo，ChainCathcer

在市场注意力都聚焦通用型公链的情况下，Canton Network 已悄然成为了华尔街最核心的机构级区块链平台之一。它不仅被大型金融机构所采用，并建立了庞大的金融联盟，推动全球传统金融资产的链上转型。

近日，继高盛、穆迪之后，汇丰银行和 法国巴黎银行也宣布加入 Canton Network。此外，纽约梅隆银行、DTCC、Tradeweb、美国银行、Citadel Securities、香港交易所（Synapse）、阿联酋阿布扎比第一银行等多家大型金融机构参与并采用Canton Network，赋能其治理、基础设施搭建与应用开发。

据Canton Network透露，截至目前，其已拥有超400多个生态项目，每月处理超过4万亿美元的RWA资产。而 RedStone 最新报告 称，自2022年以来，超过半数的数字债券发行都是通过Canton完成的。

资本市场同样表现出浓厚兴趣。今年6月， Canton Network开发商Digital Asset 宣布完成 1.35 亿美元战略融资，DRW Venture Capital 、Tradeweb Markets、 BNP Paribas 、 Circle Ventures、 Citadel Securities 、 DTCC 、 Virtu Financial 、 Paxos 等传统金融和加密领域的知名企业都参与其中。仅一个月之后，YZi Labs又宣布投资 Digital Asset。

为什么华尔街机构都集体选择了Canton Network？它有何特点？未来的增长潜力有多大？

Canton Network的崛起并不是偶然，而是顺应了全球资产代币化的必然潮流。 波士顿咨询集团（BCG）在 2022 年的一份报告 中预测，到 2030 年，代币化资产的市场规模将达到 16 万亿美元，这一数字相当于当今美国 GDP 的六成。

对于传统金融巨头而言，代币化的吸引力在于效率与监管的双重优势。传统债券的发行与结算往往需要数天甚至更久，而链上的发行流程能够将时间压缩至数分钟之内。以往依赖清算所和中介完成的回购协议，如今也可以通过智能合约实现实时结算。

自2022年以来，Canton 承载了全球57.5%以上（约46亿美元）的数字债券发行量 ，2024年全年即有5单总计超过11亿美元的数字债券通过Canton相关平台完成。

2023年 ，香港交易所（HKEX）推出沪深港通交易结算加速平台 HKEX Synapse（Synapse上线Synapse项目，以Canton Network为底层区块链，实现港股通（沪港通、深港通）T+0链上结算，实现了境内外投资者的跨境证券与信息同步。

截至 2024年第4季 ，Canton 联同 Euroclear（欧洲最大清算机构）、世界黄金协会、Clifford Chance 等机构，试点将黄金、欧元债、英国国债等资产以数字化方式在链上发行和托管，并完成了超500笔实时“原子结算”，探索资产跨境抵押与结算新模式。

2025年8月， Tradeweb 与纽约梅隆银行也在 Canton 上联合开展了 美债回购的链上交易 ，日均交易量高达一百亿美元，实现“7x24全时段结算/融资”。这种实盘操作充分验证了区块链的高效与可靠，更展示了未来金融市场“全天候运转”的可能性。

与此同时，欧洲资产代币化公司Black Manta近期便在Canton网络上 成功发行 了一笔价值1.5亿欧元的房地产投资组合债券，吸引了包括德意志银行在内的机构投资者。

在合规层面，监管机构日益严格的要求，使得能够同时满足美国、欧洲与亚洲法律框架的基础设施显得尤为珍贵。Canton 恰恰具备这一优势，它既不是实验性的试点项目，也不是尚待探索的技术原型，而是真正进入到生产级别的金融业务系统。

过去数年，公链的叙事核心主要围绕零售用户展开，而真正握有全球绝大部分资产的传统金融机构却长期在数字化与代币化的进程中举步维艰。他们所面临的最大难题在于如何在隐私与透明之间取得平衡，以及如何在保持系统独立的同时实现互联互通。

正是看准大型金融机构的转型痛点，Canton 没有参与“更快公链”或“更便宜交易”的技术竞赛，而是将目光投向了被忽视的机构市场。对于华尔街来说，他们并不需要一场彻底颠覆的革命，而是需要一次更安全、更高效的升级。Canton Network没有试图推翻既有体系，而是通过技术手段与架构设计，让现有的金融基础设施能够顺畅接入区块链。成为连接现有金融堡垒的“桥梁”和“操作系统”。

机构业务更需要的是在合规框架下的可控性、隐私保护和风险管理的精细化，Canton 其核心解决了机构的两大死结：

1. 隐私与透明的悖论：机构业务不可能在完全透明的账本上进行。Canton的“可配置隐私”如同为每个交易房间安装了单向玻璃： 交易细节只对相关方可见 ，而外界无从窥探。这并非简单的“权限设置”，而是在智能合约层面实现的编程级隐私，让机构能在符合全球监管框架（如GDPR、MiCA）的前提下，放心将核心业务搬上链。

2. 孤岛与互联的困境：金融机构既想保持系统的独立性和控制权，又渴望与其他系统无缝交互。Canton的模块化架构与全球同步器技术，完美地回应了这一需求。它不像Solana那样将所有车辆赶到一条高速公路上竞速，而是构建了一个由无数条专属公路组成的网络，并通过“原子级互操作性”确保在这些公路上的交易能同步完成。这意味着，在Canton上，国债的发行、交易、回购和结算可以像乐高一样组合成一个全自动化的流程，而无需依赖风险不可控的“跨链桥”。

因此，Canton 本质上提供的不是另一个“区块链平台”，而是一个更懂金融业务的“操作系统”。它在隐私保护、合规性、跨系统互操作和治理机制等方面，都针对机构的实际需求进行了专门设计。

随着全球对稳定币监管框架的明确和传统资产代币化趋势的加速，机构级区块链需求正在显现。Canton 凭借其提前布局和对金融机构需求的理解，正在成为这个新兴领域的重要参与者。

市场上并非没有竞争者。Polygon 与 Avalanche 虽然积极与部分金融机构展开合作，但其核心生态仍以零售与 DeFi 为主，难以完全满足机构对隐私与合规的严格要求。R3 Corda 也定位为机构链，但由于偏向联盟链模式，开放性不足，限制了更大范围的流动性共享。摩根大通的 Onyx 平台在功能上具备一定优势，但其服务主要面向摩根自身及部分合作伙伴，缺乏行业级的中立性。

相比之下，Canton 的独特之处在于，它真正兼顾了合规与开放。它既不像公链那样完全透明以至于失去隐私保护，也不像联盟链那样过于封闭而难以形成网络效应。换言之，它是金融机构之间互联互通的操作系统，而不是孤立的试验场。

當许多项目仍停留在“资产代币化”的第一步，Canton 已经在实践中走得更远。它如今每月处理超过四万亿美元的 RWA 资产，日均完成一百亿美元的美债回购交易。这些真实数据充分证明了它的技术可靠性与生产环境适用性。更重要的是，Canton 还是目前唯一一个能够同时满足美国、欧洲与亚洲监管要求的基础设施。这一特性使其能够为跨国金融业务提供合规基础，消除因监管差异带来的运营障碍。

更值得关注的是，Canton 正在推动金融业务向“全链上”模式演进。最近的周末链上国债融资交易就是一个重要标志，这不仅证明了 Canton 能够支持传统非交易时段的业务开展，更展示了其实现真正“全链上金融”（On-Chain Finance）的潜力。

与仅关注资产代币化的其他项目不同，Canton 通过与高盛、汇丰等机构伙伴的深度合作，正在将发行、交易、结算、托管等全流程业务原生地迁移至链上。这种整体解决方案的模式，使其在众多 RWA 项目中独树一帜，也为未来的规模化应用奠定了坚实基础。

随着更多金融机构的加入和业务场景的拓展，Canton 正在从华尔街的基础设施演进为全球金融行业的“操作系统”。其发展轨迹表明，区块链技术在金融领域的真正价值不在于简单复制现有业务，而在于通过技术创新重构业务流程，在保持合规和安全的前提下，实现效率的跨越式提升。

Canton Network的实践揭示了一个重要趋势，即金融基础设施的竞争重点正在从单纯的技术性能转向对业务本质、监管逻辑和机构需求的深度理解。

通过将传统金融规则与区块链技术有机融合，Canton不仅实现了技术创新，更构建了一个同时尊重东西方市场特性的金融操作系统。其能够同时满足欧美与亚洲市场监管框架需求的特性，使其天然具备连接全球金融市场的桥梁功能。

在创新与合规之间取得的平衡，让Canton有望成为支撑未来全球金融业务的重要底层设施，为跨境资本流动和金融协作提供新的可能性。