2025年7月15日午盘A股市场分化显著，整体表现呈现两极化态势(2025年7月是什么)

截至2025年7月15日午盘，A股市场呈现显著分化态势，主要特征如下：

一、市场整体表现

指数分化明显

沪指震荡调整：午盘报3486.88点，跌0.93%，失守3500点关口；银行股冲高回落拖累大盘（如贵阳银行涨超3%，但多元金融领跌）。

创业板相对强势：盘中涨幅一度超2%，午间收涨0.64%，算力硬件、机器人等科技股支撑指数。

成交量萎缩：沪深京三市半日成交额9874亿元，较上日缩量436亿元，市场交投情绪趋于谨慎。

个股普跌，板块轮动加速

超4700只个股下跌，仅2687只上涨，结构性行情突出。

领涨板块：人形机器人（中大力德、上纬新材涨停）、电力（国电南自、科陆电子涨停）、银行（贵阳银行领涨）。

领跌板块：多元金融（南华期货、大智慧跌停）、游戏（三七互娱跌超8%）、光伏（国晟科技跌停）。

二、资金与政策动态

增量资金逻辑

险资主导银行股行情：因国债收益率下行（10年期仅1.8%），险资抢筹高股息银行股（平均股息率3.86%），通过"破净买入"增厚报表利润。

政策托底预期：央行半年金融数据显示M2同比增8.3%超预期，流动性宽松但市场信心不足；政策面倾向"大金融搭台，科技唱戏。

外资与机构动向

北向资金小幅流入，南向资金净流入2亿港元；机构仓位达80%后转向调仓，散户成为近期活跃主力。

量化资金加速题材轮动（如机器人、RWA概念），但追高风险增大。

三、关键信号与后市展望

短期压力点

3555点成"达摩克利斯之剑"：连续四日尾盘集合竞价砸盘，显示主力压制指数过快上涨，政策隐形顶或在3600点。

技术面修正需求：沪指日线KDJ死叉背离，需回踩5日线（约3480点）夯实支撑；创业板突破120月线，成长风格或回归。

下半年主线展望

高股息权重：银行、电力等红利资产仍是险资"压舱石"，但需警惕阶段性过热（如银行板块周涨幅超50%）。

科技成长赛道：

机器人/AI：智元机器人订单催化（中标1.24亿元采购），叠加英伟达产业链反弹。

数据要素：跨境RWA（真实资产上链）、数据财政（地方政府"卖数据"替代土地财政）成新风口。

半导体/算力：SK海力士上调DRAM价格20%，存储芯片供需缺口扩大。

四、操作策略建议

方向逻辑风险提示高抛低吸指数围绕3500点震荡，短期防御为主，利用回踩布局（如3480点）避免追涨金融股，警惕量能萎缩持仓优化持有业绩预增股（如券商、稀土），回避强制披露期的主板绩差股半年报审计严格，警惕业绩暴雷关注新主线低位科技（机器人、数据要素）、反内卷政策受益（光伏新技术、出口链）题材轮动快，需快进快出

? 核心总结

当前A股处于政策市与市场博弈交织阶段：权重搭台未结束，但需消化抛压；科技唱戏待启动，聚焦业绩与创新。短期观望3500点争夺结果，中期紧盯三季报预期差（如券商、稀有金属）及全球流动性转向（美联储降息）。