沪指涨0.7%深成指升1.46%创业板涨2.39%，政策与外部利好助推A股普涨(沪深指数涨跌)

7月8日A股市场全线大涨（沪指涨0.7%、深成指涨1.46%、创业板指涨2.39%，超4200只个股上涨），核心原因可归纳为以下多维度驱动因素：

⚡ 一、政策与制度创新红利

人民币国际化突破

香港证监会宣布与内地推进「人民币股票柜台纳入港股通」，明确时间表预期。此举将吸引更多企业发行人民币股票，便利内地资金南下投资港股人民币资产，强化离岸人民币流动性，直接提振中资券商及跨境金融板块。

金融开放与稳定币进展

国泰君安国际获批升级虚拟资产交易牌照，天风国际等券商跟进申请，推动稳定币支付、数字人民币跨境结算等金融科技场景落地。政策明确支持数字金融创新（如央行八项金融开放举措），刺激券商、金融科技股爆发。

产业政策协同发力

工信部治理光伏行业低价竞争，加速产能出清，推动光伏龙头反弹（通威股份等涨停）；深圳推动芯片产业高质量发展，叠加消费电子新品周期（苹果、华为发布会预期），科技硬件（PCB、算力）板块全线走强。

? 二、资金面与流动性改善

外资加速配置中国资产

美联储降息预期升温（鲍威尔暗示“不排除提前降息”），美元走弱推动全球资金转向新兴市场。瑞银、高盛、渣打等机构集体超配中国股票，尤其看好科技、消费板块。北向资金单日净买入135.6亿元，创5个月新高。

内资杠杆与政策引流效应

两融余额连续11日站稳1.8万亿高位，杠杆资金活跃；

跨境投资征税政策（港股/美股盈利需申报20%税率）促使部分资金回流A股；

央行超额续作MLF（净投放1180亿元）并释放降息预期，流动性宽松支撑市场。

? 三、外部风险缓释与市场情绪修复

贸易摩擦“靴子落地”

特朗普将关税谈判截止日从7月9日延至8月1日，且对多国实施差异化税率（日本25%、柬埔寨36%等），较此前50%-70%的威胁税率有所缓和。市场解读为“以退为进”的谈判策略，避险情绪阶段性消退。

地缘冲突降温

伊朗宣布停火协议，霍尔木兹海峡封锁风险解除，原油价格暴跌（布油跌至81美元），缓解全球通胀压力，资金从避险资产转向权益市场。

? 四、板块轮动与结构性机会

科技成长主线明确

算力/AI硬件：工业富联中报预增47%-52%，带动PCB、服务器产业链涨停潮；

新能源与高端制造：光伏供给侧改革（通威股份、钧达股份涨停）；机器人、无人驾驶受政策与需求双驱动（京东618销售增17倍）。

金融与消费权重企稳

银行股（五大行创历史新高）和消费电子（福蓉科技涨停）形成支撑，滞涨蓝筹（宁德时代、美的集团）开启补涨行情。

⚠️ 五、风险与后续观察点

量能持续性：突破3500点需日均成交1.5万亿以上（今日1.47万亿），若缩量或引发技术回调；

银行股高位风险：五大行估值已处历史峰值，回调可能拖累指数；

中报业绩验证：部分题材股缺乏盈利支撑（如固态电池），需警惕暴雷风险。

? 总结

本次大涨是 “政策预期改善+全球流动性宽松+风险偏好回升” 的三重共振结果。短期需关注3500点攻关量能及中报业绩兑现情况，中期在人民币国际化、产业升级及外资增配趋势下，A股震荡上行逻辑未变。投资者宜聚焦业绩确定的科技成长（算力/光伏/创新药）及低估值补涨蓝筹，避免追高纯概念题材。