for 循环中ls命令

学习shell的for循环语句中有这么个例子 ：

循环计数：
使用expr计数，使用ls在for循环中列出文件及其数目

#!/bin/sh
counter=0
for file in *
do
counter=`expr $counter + 1 `
done
echo “There are $counter file in `pwd` we need to process”


这个脚本运行会对当前目录的文件进行计数 ,实在不明白 这个  ls $PWD  是怎么实现的 ？

这里面没用到ls

我的理解：
for file in *
== for file in `ls $PWD`